FINANCIAL MONITORING AS A TOOL DESHADOWING BANKING SYSTEM

Authors:

Bukhtiarova A.

Sumy State University,
Sumy, Ukraine
а.bukhtiyarova@uabs.sumdu.edu.ua

Tietierieva O.

Sumy State University,
Sumy, Ukraine
aryna47tetereva@gmail.com


Pages: 59-65

Original language: Ukrainian

DOI: 10.21272/1817-9215.2019.3-8

Summary:

Today, the phenomenon of the shadow economy is widespread and has negative consequences for the economic development of the countries of the world. It is known that many factors influence the level of the shadow economy and one of these factors is money laundering. The purpose of the article is to analyze the primary and state financial monitoring as a tool for the unshadowing of the Ukrainian banking system. At the end of 2018, the Ministry of Economic Development, Trade and Agriculture of Ukraine is setting the level of the shadow economy at 30% of official GDP, the lowest in the last ten years. The authors investigate the impact of financial monitoring on the level of the shadow economy, identifying major threats to the country's economic security and analyzing the proportion of reports of suspicious transactions from banks in the overall message structure.  It is found that about 99% of all reports to the State Financial Monitoring Service of Ukraine about suspected financial transactions come from banks. The essence of the primary financial monitoring, its main shortcomings are revealed, namely the imperfection of the legislative framework, the lack of highly qualified employees in the field of financial monitoring and the formation of clear requirements for the banks as the subjects of the primary financial monitoring. The contents of the most common money laundering schemes through the banking sector are disclosed, such as withdrawal of capital abroad, corruption schemes, schemes involving individuals, fraudulent transactions within the bank, counterfeiting of documents on the value of collateral or granting it, and falsification of the company's decision to obtain a loan. The article also reflects the main violations of banks in the field of financial monitoring for the years 2018-2019, analyzes the shortcomings of the state financial monitoring and proposes to improve the effectiveness of financial monitoring in banks in order to shade the banking sector.

Keywords:
unshadowing, banks, banking system, financial monitoring, money laundering.

Reference:
  1. Хоменко Г. Ю., Мошак А.М. Вплив тіньової економіки на формування показників фінансової звітності підприємств. Вісник ЖДТУ. Економіка, управління та адміністрування. 2018. №4 (86). С. 67 – 69. DOI: https://doi.org/10.26642/jen-2018-4(86)-67-69
  2. Антипов В. І. Тіньова економіка та економічна злочинність: світові тенденції, українські реалії та правові засоби контролю. Державна податкова адміністрація України: теоретико-методологічне узагальнення. Вінниця, 2006. С. 987 – 1035.
  3. Варналій З. С. Тіньова економіка: сутність, особливості та шляхи легалізації : монографія / за ред. Варналія З. С. Київ : НІСД, 2006. 574 с.
  4. Попович В.М. Економіко-кримінологічна теорія детінізації економіки: монографія. Ірпінь: АДПС України, 2001. 524 с.
  5. Гончарова В. О. Вплив тіньової економіки на економічну безпеку держави : дис… канд. екон. наук: 08.01.01.Харків, 2001. 195 с.
  6. Alm J., Embaye A. Using Dynamic Panel Methods to Estimate Shadow Economies Around the World, 1984-2006. Scopus. 2013. URL: https://www.scopus.com/record/display.uri?eid=2-s2.0-84881117565&origin=inward&txGid=950cdd71d4202f702eb744450a4b4885#.
  7. Birinci S., Elgin C. Shadow economy over the business cycle: how do formal and informal cycles interact. Scholar. 2013. URL: https://scholar.google.com/scholar?q=Birinci, S., Elgin, C., 2013. Shadow economy over the business cycle: how do formal and informal cycles interact Unpublished manuscript.
  8. Ji Huang. Banking and shadow banking. Journal of Economic Theory. 2018. Volume 178. P. 124 – 152. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jet.2018.09.003.
  9. Schneider, Buehn A., Montenegro C. Shadow economies all over the world : new estimates for 162 countries from 1999 to 2007. The World Bank. 2010. URL: http://documents.worldbank.org/curated/en/311991468037132740/pdf/WPS5356.pdf
  10. Early B., Peksen D. Searching in the Shadows: The Impact of Economic Sanctions on Informal Economies. Sage journals. 2018. DOI: https://doi.org/10.1177/1065912918806412
  11. Haigner S., Schneider A Comparison of Different Methods of Estimating the Size of the Shadow Economy. World economics journal. 2019. URL: https://www.world-economics-journal.com/Journal/Papers/A%20Comparison%20of%20Different%20Methods%20of%20Estimating%20the%20Size%20of%20the%20Shadow%20Economy.details?ID=750
  12. Офіційний сайт Міністерства розвитку економіки, торгівлі та сільського господарства. 2019. URL : http://www.me.gov.ua (дата звернення: 04.10.2019)..
  13. Офіційний сайт Moneyval. 2019. URL : https://www.coe.int.
  14. Офіційний сайт Державної служби фінансового моніторингу України. 2019. URL : http://www.sdfm.gov.ua (дата звернення: 04.10.2019)..
  15. Про запобігання та протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення : Закон України від 14.10.2014 № 1702-VII. Дата оновлення: 24.11.2018. URL: https://zakon1.rada.gov.ua/laws/show/1702-18 (дата звернення: 04.10.2019).
  16. Офіційний сайт Національного банку України. URL : https://bank.gov.ua.
  17. Пальчевський І. Нацбанк розкрив 7 основних схем відмивання грошей банками. Financial club. 2018. URL: https://finclub.net/ua/analytics/natsbank-rozkryv-7-osnovnykh-skhem-vidmyvannia-hroshei-bankamy.html (дата звернення: 04.10.2019).
  18. Макаренко О. Спритність рук: топ-схеми шахрайства в банках. Прес-центр KPMG в Україні. 2018. URL: https://home.kpmg/ua/uk/home/media/press-releases/2018/10/srytnist-ryk-top-skhemy-shahraystva-v-bankah.html (дата звернення: 04.10.2019).